隨著我國(guó)供給側(cè)改革的不斷深入,其宏觀效果在2016年10月以后開始顯現(xiàn),大宗物品的供應(yīng)價(jià)格出現(xiàn)大幅增長(zhǎng)。炭黑價(jià)格上漲的原因歸納起來是以下因素造成的:
一、煤焦油原料價(jià)格上漲的影響
煤焦油和蒽油價(jià)格連創(chuàng)新高,嚴(yán)重威脅炭黑的生產(chǎn)成本。近期煤焦油市場(chǎng)仍延續(xù)上漲態(tài)勢(shì),下游雖盈利空間被壓縮,炭黑裝置開工基本穩(wěn)定。2017年開年第一周炭黑月度訂單均已敲定,原料油再度暴漲,炭黑市場(chǎng)陷入迷茫。由于山西、河北煤焦油暴漲,導(dǎo)致炭黑N330對(duì)客戶主流價(jià)格周初上漲。目前煤焦油加工為:華東市場(chǎng)2350-2400元/噸、漲80元/噸,商談穩(wěn)定。河北邯鄲、邢臺(tái)多數(shù)2380元/噸,部分低位2315元/噸;唐山主流2200元/噸、漲200元/噸,主供周邊。山西太原2180-2220元/噸、漲340元/噸;晉南2280-2310元/噸承兌、漲220元/噸。河南2300-2400元/噸、漲300元/噸。目前對(duì)輪胎廠送到含稅價(jià)格在5000-5200元/噸左右。目前炭黑濕法N330出廠報(bào)價(jià)幾個(gè)地區(qū)均基本接近,分別是:山西地區(qū)4800-5000元/噸,河北和山東地區(qū)5000-5200元/噸左右,江西、江蘇地區(qū)4800-5100元/噸,遼寧地區(qū)4800-4900元/噸左右,云南地區(qū)4900元/噸左右。
二、輪胎行情的影響
主要表現(xiàn)為全鋼胎生產(chǎn)開工高位,需求旺盛,炭黑訂單量大,運(yùn)力加大。市場(chǎng)方面,本周炭黑市場(chǎng)報(bào)盤緩慢跟漲,橡膠制品行業(yè)接貨意向較差,但隨著原料價(jià)格水漲船高,下游制品行業(yè)謹(jǐn)慎接盤,成交量有限。全鋼胎輪胎開工率微增,山東輪胎開工6-7成,部分斜交胎及摩托車胎已提前放假。山東地區(qū)輪胎企業(yè)全鋼胎開工率為68.75%,環(huán)比上漲0.67個(gè)百分點(diǎn),同比上漲15.87個(gè)百分點(diǎn)。國(guó)內(nèi)輪胎企業(yè)半鋼胎開工率為71.24%,環(huán)比下滑2.32個(gè)百分點(diǎn),同比上漲13.87個(gè)百分點(diǎn)。
三、環(huán)保壓力的影響
炭黑企業(yè)本周開工略有下降,主要是受環(huán)保影響下,黑貓分廠限產(chǎn)運(yùn)行,拉低平均開工,未受環(huán)保影響的炭黑企業(yè)均滿負(fù)荷運(yùn)行,庫(kù)存低位,訂單周期較長(zhǎng),利潤(rùn)空間縮窄。霧霾影響下,京津冀及魯西南地區(qū)的炭黑企業(yè)限產(chǎn)運(yùn)行,國(guó)內(nèi)平均開工5成左右,國(guó)內(nèi)炭黑庫(kù)存低位,依然供應(yīng)緊張。因多地環(huán)保嚴(yán)查、部分炭黑廠被強(qiáng)令限產(chǎn)。
四、超限載政策的影響
超限載法執(zhí)行以來,運(yùn)力緊張,炭黑的物流運(yùn)輸費(fèi)用平均漲價(jià)30%,致使炭黑的價(jià)格平均上漲150-200元/噸。
五、汽車產(chǎn)銷量增加的影響
繼“921史上最嚴(yán)超限載法"后在11月份產(chǎn)銷環(huán)比和同比增速均超過10%,產(chǎn)銷量創(chuàng)歷史新高,帶動(dòng)國(guó)內(nèi)全鋼胎市場(chǎng)。2016年11月重卡銷售8.8萬(wàn)輛,同比去年4.67萬(wàn)輛暴增88%,刷新重卡11月銷售最高紀(jì)錄;而環(huán)比10月份增長(zhǎng)26.43%。山東東營(yíng)地區(qū)全鋼胎企業(yè)高負(fù)荷開工,若無用工難的阻礙,企業(yè)開工將繼續(xù)走高。車市再出新政策,國(guó)務(wù)院批準(zhǔn),2017年小排量乘用車購(gòu)置稅優(yōu)惠政策提升至7.5%,車市月度產(chǎn)量大增,炭黑需求面得到強(qiáng)勢(shì)支撐,春節(jié)前夕,炭黑價(jià)格再一次調(diào)漲的可能性較大。2017年乘用車市場(chǎng)預(yù)估增速將保持4-4.5%,對(duì)于炭黑市場(chǎng)利好影響不減。
根據(jù)目前焦企限產(chǎn),原料漲勢(shì)已攀新高,嚴(yán)重利空炭黑成本,汽車產(chǎn)銷創(chuàng)記錄,強(qiáng)勢(shì)支撐輪胎市場(chǎng)。炭黑也在環(huán)保壓力下,市場(chǎng)供應(yīng)吃緊,供不抵需的情況下,炭黑話語(yǔ)權(quán)略有提升,短線炭黑市場(chǎng)仍保持強(qiáng)勁上行的走勢(shì),但炭黑未來價(jià)格的走向趨勢(shì)如何?我們對(duì)炭黑后市作以下分析:
一、隨著霧霾逐步驅(qū)散,后期焦企和炭黑企業(yè)開工或?qū)⑽⒎徑猓嫌蛢r(jià)格暴漲的步伐也將放緩,炭黑企業(yè)月初調(diào)價(jià)后原料油暴漲,必然導(dǎo)致炭黑價(jià)格處于尷尬境地,利潤(rùn)空間大幅縮減,短期來看,炭黑企業(yè)弱穩(wěn)運(yùn)行,低位開工仍舊延續(xù)。
二、隨著輪胎行業(yè)的月度訂單或季度訂單增加和價(jià)格上漲,根據(jù)下游企業(yè)的市場(chǎng)和成本的承受能力,炭黑價(jià)格將會(huì)出現(xiàn)暫穩(wěn)觀望。
三、預(yù)計(jì)在十三五期間,全球炭黑市場(chǎng)的年均復(fù)合增長(zhǎng)率將達(dá)到8.4%。炭黑行業(yè)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)是由輪胎和橡膠工業(yè)的需求激增所驅(qū)動(dòng)。從大宗商品炭黑向更專用的特種炭黑轉(zhuǎn)變,會(huì)對(duì)整體市場(chǎng)增長(zhǎng)產(chǎn)生積極的影響。
四、預(yù)計(jì)未來特種炭黑的需求將會(huì)增長(zhǎng)得更快。在全球主要地區(qū)中,亞太地區(qū)占有最大的市場(chǎng)份額,這主要是由于該地區(qū)低成本國(guó)家龐大的汽車產(chǎn)量和遷來許多輪胎公司。大宗商品炭黑在炭黑總需求中將會(huì)占有較大的百分比。